償還

読み方: しょうかん
分類: 投資信託|仕組み

償還は、国語辞書では「返却すること、金銭債務を弁済すること」と記され、資産運用においては、債券投資信託などで期限(期日)が到来して、投資家に資金が返されることをいいます。通常、債券については、額面償還金となり、一方で投資信託については、運用成果に応じて償還金が変るため、当初の投資資金(元本)を上回ることも下回ることもあります。

債券の償還について

債券の償還は、最終償還日に全額償還される「満期一括償還」が主流ですが、それ以外に「期中償還」もあります。期中償還とは、発行額を一度に償還するのは発行者の資金負担を増大させることから、その償還負担を平準化するため、最終償還日が到来する前に債券の一部を償還するもので、その種類には、「定時償還」と、発行者の都合で行える「任意償還(随時償還)」があります。

・最終償還:満期一括償還
・期中償還:定時償還、任意償還(随時償還)

投資信託の償還について

投資信託の償還は、信託期間の終了時に、ファンドの全財産を清算して受益者に金銭を返還することをいいます。これには、「定時償還」と「繰上償還」の2つがあり、その内容は信託約款の中で定められています。

・定時償還:事前に決められた信託期間後に運用が終了して償還
・繰上償還:信託財産の減少等により信託期間前に運用が終了して償還

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