シャープレシオ

英語名: Sharpe ratio
分類: 投資信託|運用評価

シャープレシオは、米国の経済学者で資本資産価格モデル(CAPM)の創始者であるウィリアム・シャープ氏(William Sharpe)が考案した、投資の効率性を測る指標をいいます。これは、投資において、リスクを取って運用した結果、安全資産から得られる収益をどの程度上回ったのかを比較できるようにしたもので、通常、この数値が大きい程、リスクの割りにリターンが大きい(効率よくリターンを上げている)ことを示します。

一般にシャープレシオは、単にリターンを比較するのではなく、その裏にあるリスクとの兼ね合いで運用成果を判断しようとするものであり、ファンドの運用成績を比較する際に広く用いられています。その具体的な算出については、「(ファンドの平均リターン-無リスク利子率)÷標準偏差」で計算され、超過リターン(リターンのうち安全資産を上回った部分)をリターンの変動度合い(リスク)を示す標準偏差で割ることで、取ったリスク1に対する超過リターンの大きさが示されます。

・リターンの水準が同じであれば、取ったリスクが小さいほどシャープレシオは大きくなる
・取ったリスクが同程度であれば、リターンが大きいほどシャープレシオは大きくなる
・リターンがマイナスの場合、リスクが大きいほどシャープレシオが大きくなるという制約を伴う

カテゴリー|ワード索引

インフォメーション

IG証券は、ロンドンに本拠地を構える、グローバル金融サービスプロバイダーIGグループの日本拠点です。