債券とは何か?

債券は、国や地方公共団体、独立行政法人、事業会社(民間企業)、国際機関、外国の政府などが資金調達のために発行する「借用証書(有価証券)」のことをいいます。これは、資金調達のために発行するという点では、株式と目的は同じですが、予め利率満期日(償還日)などの条件が決められて発行される点では大きく異なります。

一般に債券(利付債)を購入すると、定期的に利率分の利子を受け取ることができ、また償還日を迎えると、額面金額である償還金を受け取ることができます。ここでは、債券の基本事項について見てみましょう。

債券とは?

債券とは、お金を借りるために発行する借用証書(有価証券)のことをいい、例えば、国が発行する債券を「国債」、地方自治体が発行する債券を「地方債」、企業が発行する債券を「社債」と言います。

・国や地方公共団体、企業などが資金調達のために発行する借用証書
・債券市場(マーケット)で取引される転売可能な有価証券

債券の取引は?

一般に債券を取引する(投資する)ということは、その発行体に対して直接お金を貸すことを意味します。そのため、金融機関から債券を購入する際には、発行体の信用力(格付け)などに十分に注意することが必要です。

・発行体が元利の支払いを保証する(デフォルトリスク
・発行時に金利償還期限、利払方法などが決定される
・発行後は市場価格で取引される
・投資のスタンスは中長期が基本である

債券の特色は?

一般に債券は、株式よりはリスクが低く、預貯金よりはリスクが高く、以下のような特色があります。

・種類(銘柄)が非常に豊富
-発行体、クーポン残存期間・・・
・投資家の収益=インカムゲインキャピタルゲイン
-クーポン収入+償還差損益(or売却損益)
・長期国債(10年等)の金利が指標
-発行体の信用力や償還期間、市場金利等により発行金利が決定
・償還前でも市場価格で売却可能
・通常、同期間の預貯金より金利が高い
・保有期間中は金利動向により評価損益が発生
-購入時より金利が上昇:債券価格が下落(評価損
-購入時より金利が下落:債券価格が上昇(評価益
・発行体が倒産した場合、元本や利子が支払われないこともあり
ジャンクボンド(低格付けの債券)には十分注意

金融知識ガイド

債券投資の基本

債券投資の理論