株式取引と商品先物取引の違いは?

資産運用において、ハイリスク・ハイリターン型の取引は、小さな資金を短期間で大きく殖やすことができるため、リスクは非常に高いものの、投資家にとっては大きな魅力があります。その種類には、株式取引や先物・オプション取引、外国為替証拠金取引CFD取引、商品先物取引などがあり、それぞれに違いがあります。

現在、日本では、株式取引がハイリスク・ハイリターン型の代表的な取引なのに対して、商品先物取引は非常にマイナーですが、世界的に見れば、オルタナティブ投資として一つの有効な取引手段となっています。ここでは、株式取引と商品先物取引の違いについて見てみましょう。

株式取引の基本事項

株式とは、企業(株式会社)が発行する出資証券を言い、日本株の取引においては、通常、東京証券取引所などの金融商品取引所に上場する「上場株」が対象です。

一般に株式取引には、リスクテイクや取引手法の違いによって「現物取引」と「信用取引」の2つがあります。現物取引が自己資金の範囲内の取引なのに対して、信用取引は少ない資金で大きな取引ができるだけでなく、「買い」と「売り」の両方のポジションが取れるため、相場がどちらに動こうとも常に収益を狙うことができます。

・現物取引
-自己資金の範囲内の取引(現物株を買って売る)
・信用取引
-証拠金を置き、信用買い信用売りによる取引(リスクは大)

商品先物取引の基本事項

商品先物取引は、将来の一定時期に、貴金属や非鉄、農産物、エネルギーなどの商品(コモディティ)を受渡しすることを約束して、その価格を現時点で決める取引をいいます。これは、約束の期日が来る前にいつでも反対の売買契約をして、支払う代金と受取る代金の差額を清算すれば、商品と代金の交換を行わずに、取引を終了することができる決まりとなっています。

一般に商品先物取引では、商品の交換をすることなく取引ができるため、手元に商品がなくても売り契約ができ、また買い契約した場合でも商品を受取らずに済むことから、「買い」だけでなく「売り」でも取引を始めることができます。

株式取引と商品先物取引の比較表

株式取引と商品先物取引の最も大きな違いは、その投資対象です。以下の比較表では、両者の違いについて簡単にまとめてみました。

項目 株式取引(信用取引) 商品先物取引
取引対象 株式 商品先物
種類 上場銘柄(株式) 上場銘柄(貴金属、農産物、エネルギー、工業品・・・)
リスク 価格変動リスク
信用リスク
レバレッジリスク(証拠金取引)
価格変動リスク
信用リスク
レバレッジリスク(証拠金取引)
リターン キャピタルゲイン(売却益)
インカムゲイン(配当金)
キャピタルゲイン(差金決済益)
注文方法 銘柄の選択
買い/売り
成行/指値/逆指値・・・
株数 他
商品の選択
限月
買い/売り
成行/指値・・・
枚数 他
取引手法 多種多様 典型的な取引手法あり
(アビトラージ、スプレッド、ストラドル、ストップロス・・・)
分析 ファンダメンタル分析
テクニカル分析 他
ファンダメンタル分析
テクニカル分析 他
取扱機関 証券会社 商品先物取引員会社、証券会社
取引チャネル インターネット、モバイル、電話、店頭窓口 インターネット、モバイル、電話、店頭窓口