PTS

PTSは、"Proprietary Trading System"の略で、日本語では「私設取引システム」とも呼ばれ、証券会社金融商品取引所(証券取引所)を通さず、株式等の売買を成立させる取引システムの総称をいいます。これは、日本版ビッグバンの一環として「取引所への注文集中義務」が撤廃され、1998年12月1日施行の金融システム改革法で証券会社にその開設と運営が認められるようになったものです。ちなみに、米国では、電子証券取引ネットワーク(ECN:Electronic Communications Network)と呼ばれる私設取引システムが1960年代から広がり、現在では、その取引高がナスダック市場と比べても大きな割合(シェア)に及ぶようになっています。

一般にPTSは、「電子情報処理システムを使用して、同時に多数の顧客を相手に有価証券の売買又はその媒介等を行うもの」というのが基本的な定義であり、その開設には金融庁の認可が必要です(法律面では、金融商品取引法で規定)。また、PTSの売買価格の決定方法には、「競売買の方法(売買高が一定の基準を超えない場合)」、「取引所が公表する売買価格を用いる方法」、「顧客の間の交渉に基づく価格を用いる方法」、「顧客の提示した指値が、取引相手方となる他の顧客の提示した指値と一致する場合に、当該顧客の提示した指値を用いる方法(オークション方式)」、「証券会社が同一の銘柄に対し、自己または他の証券会社等の複数の売付けおよび買付けの気配を提示し、当該複数の売付けおよび買付けの気配に基づく価格を用いる方法(マーケットメイク方式)」などがあります。

なお、PTSの取引時間や取扱銘柄などについては、基本的に開設する証券会社が決めています。

ジャパンネクストPTS

ジャパンネクストPTSは、SBIジャパンネクスト証券が運営するPTSで、SBI証券などで利用できます。現在、日中取引(デイタイム・セッション)と夜間取引(ナイトタイム・セッション)を提供しており、この二つのセッションは主市場より競争力のあるティックサイズを採用し、またナイトタイム・セッションでは、翌取引日の基準価格、 取引制限、取引可能銘柄リストを利用しています。

チャイエックスPTS(Chi-X)

チャイエックスPTS(Chi-X)は、Chi-X Asia Pacific Holdings limitedの子会社のチャイエックス・ジャパンが運営するPTSで、機関投資家向けを中心に幅広い証券会社が参加しています。現在、世界的に実績のある最先端高速プラットフォームを提供し、毎営業日、8時から16時までノンストップ(昼休みなし)で取引が行えます。