カレンダースプレッド

英語名: Calendar Spread
分類: デリバティブ|限月

カレンダースプレッドは、ストラテジー取引の一種で、「限月間スプレッド取引」とも呼ばれ、同じ商品の異なる限月間の価格差の変動に注目して行うスプレッド取引をいいます。これは、先物取引において、異なる二つの限月取引間のスプレッド(価格差)により呼値を行い、取引が成立した場合には、二つの限月取引について、一方の売付け(売り建て)と他方の買付け(買い建て)が同時に成立する取引です。また、スプレッド取引とは、二つの商品間の金利差や価格差のスプレッド(差額)を利用して行う取引のことをいい、基本的には割高な銘柄を売り、割安な銘柄を買うことによって利鞘を得ることができます。

一般にカレンダースプレッドでは、期近限月(手前の限月)と期先限月の価格差で売買を行い、取引成立後は、それぞれ期近期先の二つの限月での先物取引となります。なお、期先物の買いと期近物の売りの組み合わせを「スプレッドの買い」と言い、一方で期先物の売りと期近物の買いの組み合わせを「スプレッドの売り」と言います。

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