先物取引

読み方: さきものとりひき
英語名: Futures contract
分類: デリバティブ|先物取引

先物取引は、デリバティブ取引の一種で、将来の売買について、予め現時点で約束する取引のことをいいます。これは、ある対象商品を将来の一定の期日に、今の時点で取り決めた価格で取引することを約束(保証)する契約であり、もっと簡単に言えば、いつ・何を・いくらで売買するという「未来の取引を約束する契約」を指します。

現在、先物取引は、世界各地にある取引所(マーケット)を通して日々の取引が行われており、買い方は先物相場の上昇により利益が得られる一方で、売り方は先物相場の下落により利益が得られます。その仕組みは、取引所が指定する一定の証拠金を預託するだけで取引(売買)できるようになっており、また将来の決済については、期日に現物受渡しすることはほとんどなく、反対売買をして差額授受により決済(差金決済)するのが普通となっています(通常、取引には複数の限月が設定される)。

ちなみに、差金決済を含んだ世界初の公認の先物取引は、1730年に日本において、幕府公認として開設された大坂の「堂島米会所」で米の先物取引が行われたのが最初と言われています。

先物取引の主な種類

・短期金利を対象とした「金利先物取引」
・債券を対象とした「債券先物取引
・株価指数を対象とした「株価指数先物取引」
・通貨を対象とした「通貨先物取引
・商品(コモディティ)を対象とした「商品先物取引
・排出権を対象とした「排出権先物取引」
・電力を対象とした「電力先物取引」 他

先物取引の主な機能と役割

・適正価格を定めるための価格の市場調整機能
・将来の価格変動の影響を避けるためのリスクヘッジ機能
・価格変動を利用して利益を得るスペキュレーション取引が可能
・現物と先物の価格差に着目したアービトラージ取引裁定取引)が可能

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