インプライド・フォワード・レート

英語名: Implied Forward Rate
分類: デリバティブ|概念

インプライド・フォワード・レートは、現在の市場金利が含蓄する、将来の予想金利のことをいいます。これは、インプライドとは、"imply"に由来し、「含蓄する、暗示する」といった意味があり、またフォワード・レートとは、将来時点を起点とする期間に適用される金利のことをいいます。

一般にフォワード・レートは、先物価格に対応する概念で、将来時点を起点とする期間に適用される金利を現時点で決める場合に、その金利水準のことを指し、またフォワード・レートの理論値を「インプライド・フォワード・レート」と呼びます。

例えば、金利スワップにおける変動金利サイドの計算については、将来発生するキャッシュフローを計算するためのレートが必要であり、そのレートとして、マーケットで公表されている金利を用いて算出されたインプライド・フォワード・レートが使われます。