財務キャッシュフロー

財務キャッシュフローは、「財務CF」とも略され、企業の財務活動により発生したキャッシュフローをいいます。

資金の調達と返済によるお金の出入りを表すもので、キャッシュフロー計算書において、資金の調達面では、新規借入や借り換え、社債の発行、新株の発行などが記載されており、また資金の返済面では、既存分の借入の返済、社債の償還、株主への配当金の支払いなどが記載されています。

◎フリーキャッシュフロー＝営業キャッシュフロー＋投資キャッシュフロー

一般に経営状態の良い企業は、フリーキャッシュフローの黒字を借入金返済や配当等の株主還元などに充てるため、財務CFが赤字になりやすいです。

その一方で、手元資金で賄いきれない大きなM&Aや設備投資を行った場合、株式を発行したり、借入をしたりして不足分の資金を工面するため、財務CFが黒字になることもあります。