キャプレット（Caplet）

キャプレット（Caplet）は、金利キャップを構成する、各利払のオプション要素をいいます。

金利キャップとは、キャップ（オプション）の買い手が売り手に対してプレミアム（オプション料）を支払うことによって、契約期間中の各金利更改日に基準金利がキャップレート（約定上限金利）を上回った場合に、その差額（金利差）を受け取ることができる取引をいいます。

◎金利キャップを取引することは、コールオプションの束を取引することと同じであり、この金利キャップを構成する各々のコールオプションが「キャップレット」である。

◎キャップレット自体は市場で取引されておらず、その価格を観測することはできないが、異なる年限の金利キャップの市場価格を用いることで、キャップレットの理論上の価値を算出することができる。