ベガ

英語名: Vega
分類: オプション

ベガ(Vega)は、オプションのリスク管理指標(リスクファクター)の一つで、インプライド・ボラティリティ予想変動率)が動いた時に、オプション価格プレミアム)がどれだけ変化するかを示す指標(感応度)をいいます。これは、ガンマの動きと似た傾向がありますが、原資産が動かなくてもボラティリティは様々な思惑から動くことがあり、実際の売買では、トレーダー自身がベガを直接考慮する場面は多くありません。

ATM(アット・ザ・マネー)において最大で、そこから乖離するにつれて減少していく。

満期までの日数が長いオプションの方が、ベガは大きくなる(満期までの日数が長いほど、ボラティリティの影響を強く受ける)。