契約型投資信託

読み方: けいやくがたとうししんたく
分類: 投信区分

契約型投資信託は、委託者(運用会社)と受託者(信託銀行等)が信託契約を結ぶことにより組成される投資信託をいいます。これは、会社型投資信託とは異なり、投資信託自体には法人格がなく、また受益者(投資家)は契約の一当事者でしかなく、運用等に対する投資家の意思表明の場はありません。

ここでは、「契約型投資信託(契約型投信)」について、簡単にまとめてみました。

目次:コンテンツ構成

契約型投資信託の概要について

投資信託は、設定形態によって、「契約型投資信託」と「会社型投資信託」の二つに分けられます。また、契約型投資信託は、さらに「委託者指図型投資信託」と「委託者非指図型投資信託」に分けられ、現在、日本においては、「委託者指図型投資信託」が主流となっています。

契約型投資信託の概要

|委託者指図型投資信託

委託者(運用会社)、受託者(信託銀行等)、受益者(投資家)の三者で構成され、委託者と受託者との信託契約により受託者が委託者の指図のもとで信託財産を運用し、その受益権を受益者が取得するという仕組みになっている。

|委託者非指図型投資信託

委託者兼受益者(投資家)と受託者(信託銀行等)の二者で構成され、この形態では、受託者が自ら資産運用業務や資産管理業務を行うことになる。

委託者指図型投資信託の仕組みについて

契約型投資信託の「委託者指図型投資信託」は、以下のような関係者で構成され、委託者(運用会社)と受託者(受託銀行等)が信託契約を締結し、それによって生じた受益権を分割して受益証券を発行し、それが販売会社を通して受益者(投資家)に取得されるという仕組みになっています。

・委託者(運用会社=投資信託会社)
・受託会社(信託銀行等)
・受益者(投資家)
・販売会社(銀行、証券会社、保険会社など)

なお、販売会社は、受益者のための窓口で、登録を受けた金融機関等がなり、受益者の情報は販売会社しか保有しません。また、商品説明や運用相談などの他に、資金の受け払いや目論見書の交付、運用報告書の送付などのサービスも行います。

委託者指図型投資信託の分類について

契約型投資信託の「委託者指図型投資信託」は、資金の追加設定の有無により、「単位型投資信託」と「追加型投資信託」の2つに分類されます。

|単位型投資信託

ファンドの購入が設定前の募集期間だけに限られ、設定後は、償還まで資金の途中追加ができない投資信託。

|追加型投資信託

ファンドの購入が運用開始後も可能で、設定後も、資金の追加ができる投資信託。