アキュムレーション

英語名: Accumulation
分類: 債券|経理処理

アキュムレーションは、略して「アキュム」とも呼ばれ、債券額面より安く取得して満期まで保有する場合に、その償還差益を期間按分して、簿価を平均的に引き上げていく会計処理の方法をいいます。これは、償還時にその利益を一度に計上しないで、利息の一部とみなして、所有期間に応じて均等に分散して計上することであり、本処理を行うと、各期の利回り単利)は年々小さくなっていきます。

一般に債券投資において、ある債券を償還(額面)金額と比べて低い価額(アンダーパー)で取得した場合、償還時に額面と取得価額の差額相当分の償還差益(利益)が一度に発生します。このような状況において、投資家は利益を満期日の属する決算期に集中させずに、平準化させて期間収益の安定化を図りたいと考えることがよくあります。このようなニーズに対応する会計処理が「アキュムレーション」で、所有期間に応じて均等に分散して利益を計上することによって、債券の帳簿価額がその分だけ引き上げられ、期間収益の安定化を図ることができます。

なお、会計上、アキュムレーションを選択するのは任意ですが、選択した場合は、所有する全ての債券に均一採用しなければなりません。

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