エキゾチック・オプション

英語名: Exotic Option
分類: デリバティブ|オプション

エキゾチック・オプションは、通常のオプション(バニラ・オプション)に特殊な条件(ルール)を加えたオプションのこと(総称)をいいます。これは、権利行使価格原資産価格の決め方などが特殊なオプション取引であり、代表的なものには、バリアー・オプションバイナリー・オプションアベレージ・オプションルック・バック・オプションなどがあります。ちなみに、その名称は、「風変わりな(エキゾチックな)オプション」という意味から来ています。

バリアー・オプション(Barrier option)

バリアー・オプションは、原資産価格がある一定価格(バリアー価格)に到達するか否かで、権利が消滅したり発生したりするオプションのことをいいます。

ノックアウト・オプション(Knock-out option)

原資産価格が満期までの間に一定価格(バリアー価格)に達しなければオプションは有効だが、バリアー価格に達するとオプションが消滅してしまうタイプ。

ノックイン・オプション(Knock-in option)

ある一定価格(バリアー価格)を設定し、原資産価格が満期までの間にその価格に達すればオプションが発生し、一方で達しなければオプションが発生しないタイプ。

バイナリー・オプション(Binary option)

バイナリー・オプションは、「デジタル・オプション」とも呼ばれ、原資産価格がある一定価格(バリアー価格)に到達すると価値を持つ一方で、到達しなけれれば価値を持たないオプションのことをいいます。

●キャッシュ・オア・ナッシング(Cash-or-nothing option)

満期日イン・ザ・マネーになった場合は、固定された価値を持ち、一方でアウト・オブ・ザ・マネーアット・ザ・マネーになった場合は、全く価値を持たないタイプ。

●アセット・オア・ナッシング

満期日にイン・ザ・マネーになった場合は、原資産と同じ価値を持ち、一方でアウト・オブ・ザ・マネーやアット・ザ・マネーになった場合は、全く価値を持たないタイプ。