長期金融市場

読み方: ちょうききんゆうしじょう
英語名: Long-term Financial Market
分類: マーケット

長期金融市場は、1年以上の長期資金のやりとりをする市場の総称をいいます。これは、大きく分けて、株式や債券が取引される「証券市場」と、金融機関等による長期貸出が中心である「長期貸付市場」の二つがあり、通常、長期金融市場と言った場合は「証券市場」を意味することが多いです。また、証券市場は、「株式市場」と「債券市場(公社債市場)」に区分されるほか、機能面では発行市場流通市場に区分されます。

一般に長期金融市場は、お金の貸し借りをする市場である「金融市場」の一つで、1年超の長期にわたる金融取引が行われる市場であるのに対して、1年以内の短期の金融取引が行われる市場を「短期金融市場」と言います。なお、長期金融市場の代表的な市場である証券市場は、経済社会において、資金が必要な企業等が株式や債券を発行し、投資家に購入してもらうことによって、資金を調達する場として、重要な役割を果たしています。

ここでは、長期金融市場の概要について、簡単にまとめてみました。

※証券市場は、「資本市場」や「キャピタルマーケット」とも呼ばれる。

長期金融市場のチェック

資産運用において、国債や普通社債、債券ファンド、長期の定期預金などで運用する際には、長期金融市場の動向を時々チェックする必要があります。というのは、これらの金融商品の利回りは、長期金融市場で形成される「長期金利」に影響されるからです。

通常、長期金融市場の一つである債券市場(公社債市場)を見る場合、「短期的な動き」と「中長期的な動き」の2つに注意することが必要です。前者の短期的な動きについては、その時々の市場参加者の金利観や金融当局のスタンス、債券の需給バランス、国内外の金利などがポイントになります。また、後者の中長期的な動きについては、ファンダメンタルズや将来の金利観などがポイントになります。

長期金融市場の基本事項

長期金融市場の中の「債券市場(公社債市場)」の基本事項として、以下をチェックしておきましょう。

・主要指標
-国内:新発10年物国債利回り、日本国債先物
-海外:米国債10年、独国債10年・・・
・現物市場
-日本国債を中心とした円債、米国債・・・
・デリバティブ市場
-債券先物、債券先物オプション、金利スワップ
・主な市場
-国内市場、海外市場

長期金融市場の変動要因

長期金融市場の中の「債券市場(公社債市場)」の変動要因として、以下が挙げられます。

・その時々のマーケットテーマ
・市場参加者の投資マインド
・債券の需給バランス
・国の債券発行額
・各国経済のファンダメンタルズ
・スワップマーケットの動向
・将来の金利見通し
・ヘッジファンドの動き
・国際情勢
・テクニカル要因(債券先物など) 他

長期金融市場の参加者

長期金融市場の中の「債券市場(公社債市場)」では、日々、以下のような参加者が多様な取引を行っています。

・債券ディーラー(銀行、証券 他)
・債券トレーダー(ブローカー)
・機関投資家(年金、投信、信託、生損保、系統 他)
・ヘッジファンド
・中央銀行 他