セータ

セータ（Theta）は、満期までの残存時間の減少により、オプション価格（プレミアム）がどれだけ減少するかを示す指標をいいます。

オプションのリスク管理指標（リスクファクター）の一つで、タイムディケイ（時間的価値の減少）を示す数値であり、具体的には、原資産価格やボラティリティなど他の条件が一定のとき、プレミアムの中で一日に減少する時間的価値を指します。

一般にATM（アット・ザ・マネー）のオプションでは、残存時間がゼロに近づくに連れてセータが上昇し、それ以外の状態においては、セータは減少します。

◎ATM（アット・ザ・マネー）のオプションは、満期が近づくに連れてセータが上昇する。

◎ITM（イン・ザ・マネー）とOTM（アウト・オブ・ザ・マネー）のオプションは、満期が近づくに連れてセータが減少する。