エクイティ・スワップ

英語: Equity Swap
分類: スワップ

エクイティ・スワップ(Equity Swap)は、株価(エクイティ)と金利を交換するなど、キャッシュフローの少なくとも一方を株式に関連したもの(エクイティ資産)で受払いするスワップ取引をいいます。

また、対象となるエクイティ資産の種類によって、株価指数を対象とする「インデックス・スワップ」、複数の株式の集合体を対象とする「バスケット・スワップ」、個別銘柄を対象とする「個別株スワップ」などに分類されます。

エクイティ・スワップの概要

一般にエクイティ・スワップでは、株価指数等の変動率と変動金利を交換するタイプが多いですが、その他にも、株価指数等の変動率と固定金利を交換するタイプや、異なった株価指数等の変動率同士を交換するタイプなどもあります。

<エクイティ・スワップの活用例>

例えば、多額の株式ポートフォリオを保有する投資家が、証券会社等と当該ポートフォリオの一定期間後の収益と一定の固定金利とを交換するエクイティ・スワップを利用することにより、株価変動リスクを軽減することができる。

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