インデックス運用

読み方: いんでっくすうんよう
分類: 投資信託|運用スタイル

インデックス運用は、パッシブ運用の一つで、日経平均株価TOPIXなどの市場の代表的なインデックス(指数)の動きに連動した投資収益(パフォーマンス)を目指す運用のことをいいます。通常、ファンドの運用にあたっては、指数を構成する銘柄を一定の条件で組み入れ、指数の構成通りに買い付ける「完全法」や、銘柄を業種毎に区分して類似した構成にする「層化抽出法」、あるいはマルチファクターモデルなど高度なクオンツ的手法によって設定した条件下で最適ポートフォリオを作る「最適化法」などの手法があります。また、指数の値動きとの乖離を防ぐために売買は引け際が多く、さらに思惑買いが広がるのを避けるために取引時間外に売買するケースもあります。

一般にインデックス運用では、対象となる指数と同じ値動きを目指すため、長期的には市場平均とほぼ同じ投資成果を期待できます。また、ファンドマネジャーが独自に銘柄を選択して運用する「アクティブ運用」と比べて、企業分析や情報収集、銘柄入替などにかかるコストが少ないため、本運用のファンド(=インデックスファンド)では信託報酬などのコストが抑えられるのも一つの特色となっています。

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