ベーシススワップ

ベーシススワップ（Basis Swap）は、異なる変動金利同士を交換するスワップ取引をいいます。これは、大きく分けて、同じ種類の変動金利で期間の違うものを交換する取引と、異なる種類の変動金利を交換する取引の二つに区分でき、さらに後者の取引には、同通貨同士のものと異なる通貨同士のものがあります。

目次：コンテンツ構成

• ベーシススワップの取引例
• 通貨ベーシススワップの活用例

ベーシススワップの取引例

ベーシススワップの代表的な取引例として、以下が挙げられます。

同じ種類の変動金利で期間の違うものを交換する取引例

・3ヶ月TIBORと6ヶ月TIBORを交換する金利スワップ

異なる種類の変動金利を交換する取引例

・TIBORとTONAを交換する金利スワップ
・TIBORとTORFを交換する金利スワップ
・SOFRとTONAを交換する通貨スワップ

通貨ベーシススワップの活用例

異なる種類の変動金利を交換するベーシススワップで、異なる通貨同士のものは、「通貨ベーシススワップ」とも呼ばれます。

例えば、通貨ベーシススワップ（ドル／円ベーシススワップ）を活用して、日本の銀行（邦銀）が海外向け投融資の原資等として、日本円を担保に米国の銀行（米銀）から米ドルを借入れた場合では、邦銀は米銀から円金利を受け取る一方で、米銀へドル金利に加え、「ベーシススワップスプレッド」と呼ばれる上乗せ金利を支払います。

従って、この取引では、通常、ドル調達コストは「ドル金利＋ベーシススワップスプレッド－円金利」で示されることになります。