契約型投資信託

契約型投資信託は、委託者（運用会社）と受託者（信託銀行等）が信託契約を結ぶことにより組成される投資信託をいいます。これは、会社型投資信託とは異なり、投資信託自体には法人格がなく、また受益者（投資家）は契約の一当事者でしかなく、運用等に対する投資家の意思表明の場はありません。

ここでは、投資信託の設定形態の一つである「契約型投資信託（契約型投信）」について、簡単にまとめてみました。

目次：コンテンツ構成

• 契約型投資信託の概要について
• 委託者指図型投資信託の仕組みについて
• 委託者指図型投資信託の分類について

契約型投資信託の概要について

投資信託は、設定形態によって、「契約型投資信託」と「会社型投資信託」の二つに分けられます。また、契約型投資信託は、さらに「委託者指図型投資信託」と「委託者非指図型投資信託」に分けられ、現在、日本においては、「委託者指図型投資信託」が主流となっています。

｜委託者指図型投資信託

委託者（運用会社）、受託者（信託銀行等）、受益者（投資家）の三者で構成され、委託者と受託者との信託契約により、受託者が委託者の指図のもとで信託財産を運用し、その受益権を受益者が取得するという仕組みになっている。

｜委託者非指図型投資信託

委託者兼受益者（投資家）と受託者（信託銀行等）の二者で構成され、この形態では、受託者が自ら資産運用業務や資産管理業務を行うことになる。

委託者指図型投資信託の仕組みについて

契約型投資信託の「委託者指図型投資信託」は、以下のような関係者で構成されます。委託者（運用会社）と受託者（受託銀行等）が信託契約を締結し、それによって生じた受益権を分割して受益証券を発行し、受益証券が販売会社を通して、受益者（投資家）に取得されるという仕組みになっています。

・委託者（運用会社＝投資信託会社）
・受託会社（信託銀行等）
・受益者（投資家）
・販売会社（銀行、証券会社、保険会社など）

なお、販売会社は、受益者のための窓口で、登録を受けた金融機関等がなり、受益者の情報は販売会社しか保有しません。また、商品説明や運用相談などの他に、資金の受け払いや目論見書の交付、運用報告書の送付などのサービスも行います。

委託者指図型投資信託の分類について

契約型投資信託の「委託者指図型投資信託」は、資金の追加設定の有無により、「単位型投資信託」と「追加型投資信託」の２つに分類されます。

｜単位型投資信託

ファンドの購入が設定前の募集期間だけに限られ、設定後は、償還まで資金の途中追加ができない投資信託。

｜追加型投資信託

ファンドの購入が運用開始後も可能で、設定後も、資金の追加ができる投資信託。