金利オプション

読み方: きんりおぷしょん
英語名: Interest Rate Option
分類: デリバティブ|オプション

金利オプションは、オプション取引の中で、金利商品を原資産とするデリバティブ取引をいいます。これは、マーケットの各種金利の変動に対応した各金利商品に対するオプション取引で、代表的なものには「スワップション」「金利キャップ」「金利フロア」の3つがあります。また、オプション取引とは、ある商品について、将来の一定の期日(期間内)に一定の数量を、その時の市場価格に関係なく、予め決められた特定の価格(権利行使価格)で買う権利、または売る権利を売買する取引のことをいいます。

●スワップション

金利スワップを原資産とし、将来のある時点におけるスワップの固定金利をストライク(権利行使価格)とするオプションで、将来のある期日における金利スワップを開始する権利を取引。

●金利キャップ

オプション(キャップ)の買い手が売り手に対してプレミアムを支払うことによって、契約期間中の各金利更改日に基準金利がストライクプライス(キャップレート)を上回った場合に、その差額(金利差)を受け取ることができる取引。

●金利フロア

オプション(フロア)の買い手が売り手に対してプレミアムを支払うことによって、契約期間中の各金利更改日に基準金利がストライクプライス(フロアレート)を下回った場合に、その差額(金利差)を受け取ることができる取引。

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