外国籍投資信託（外国投信）

外国籍投資信託は、「外国投資信託（外国投信）」とも呼ばれ、外国の法律に基づいて、外国で設定・運用される、外国籍の投資信託をいいます。

現在、日本国内においては、証券会社などが輸入・販売していますが、その際には、国内で設定・運用される公募投資信託と同様、金融商品取引法でのディスクロージャーの適用があります。

目次：コンテンツ構成

• 外国籍投資信託（外国投信）の定義
• 外国籍投資信託（外国投信）の特色
• 外国籍投資信託（外国投信）の分類
• 外国籍投資信託（外国投信）の基本事項

外国籍投資信託（外国投信）の定義

外国籍投資信託（外国投信）とは、外国の法律に基づいて、外国（海外）で設定・運用される「外国籍の投資信託（ファンド）」で、以下のようなファンドとは区別されます。

◎外国投信に対して、国内の投信会社が設定したファンドで、たとえ海外に投資するものでも、日本の法律に基づいて設定・運用されるものは「国内投信（内国証券投資信託）」となる。

◎日本国内で設定され、主として外国証券に投資するファンドは、「国際株式型」や「外国債券型」などと呼ばれる。

外国籍投資信託（外国投信）の特色

外国籍投資信託（外国投信）は、ほとんどが外貨建て（米ドル、ユーロ、英ポンド、豪ドルなど）ですが、中には円建てのものもあり、現在、日本国内で販売されるものは「米ドル建て」が一番多いです。

◎海外では、日本とファンドの運用規制が大きく異なるため、日本では設定できないようなタイプもあり、ファンドの種類はバラエティに富んでいる。

◎ファンドの外国籍については、米国以外では、ルクセンブルクやアイルランドなどが多く、いずれも投資に対する税金が低い国で組成され、運用・管理されている。

外国籍投資信託（外国投信）の分類

外国籍投資信託（外国投信）には様々なものがありますが、日本証券業協会では、便宜上、以下のように分類し、その中でも一番身近なファンドとして、MMF型に分類される「外貨MMF」があります。

現在、日本国内で販売される外国投信は、金融庁への登録が義務付けられています。

｜株式型

・グローバル型：全世界の株式等を投資対象としているもの
・地域別型：特定地域の株式等を投資対象としているもの

｜債券型

・通常型：株式が含まれず、確定利付証券のみで運用するもの
・派生商品型：先物、オプション、仕組債など派生商品で運用するもの
・MMF型：毎月分配を行ない、月末に再投資するもの

｜その他

・不動産型：不動産等で運用するもの
・その他：いずれの分類にも属さないもの

外国籍投資信託（外国投信）の基本事項

外国籍投資信託（外国投信）は、外貨ベースでは高収益（高い運用利回り）でも、為替相場次第では投資効果が大きく異なってくるので、為替リスクには常に注意が必要です（投資した後に、円安基調であれば為替差益のメリットがある一方で、円高基調になると為替差損のリスクがある）