REIT

REIT(リート)は、"Real Estate Investment Trust"の略で、日本語では「不動産投資信託(不動産投信)」とも呼ばれ、不動産投資対象とする上場投資信託のことをいいます。これは、多くの投資家から集めた資金や金融機関から借り入れた資金を用いて不動産を購入し、その不動産から得られる賃貸料収入や売却益を投資家に還元(分配)する仕組みとなっています。また、投資対象となる不動産には、オフィスビルや商業施設、物流施設、ヘルスケア施設、ホテル、マンションなどがあります。

2000年(平成12年)11月の「投資信託及び投資法人に関する法律」の施行により、投資信託の運用対象に不動産も認められたことにより、日本でもREITの導入が可能になりました。現在、その形態には、大きく分けて「投資信託(契約型)」と「投資法人(会社型)」の2つがありますが、日本の金融商品取引所(証券取引所)に上場されている銘柄は、その全てが投資法人の形態を選択しています。

※REITという名称は、既に世界的に大きな市場となっている米国のREITから来ており、日本版REITについては、「J-REIT(ジェイ・リート)」と呼ばれている。

J-REITの市場と取引

J-REITの市場は、2001年に東京証券取引所に開設されて以降、様々な銘柄(投資法人)が上場されており、その上場銘柄には株式と同様、4桁の証券コードが割り当てられ、取引所の立会時間中は常に価格が変化しています。また、株式と同様、証券会社を通じていつでも売買を行うことができ、指値注文成行注文信用買い信用売りなども可能になっています。

REITの主な特徴

REITは、個人投資家でも手軽に不動産投資が可能であり、具体的には以下のような特徴があります。

・小口の資金でリスク分散された不動産投資ができる
証券取引所に上場されている(市場価格)
・安定した分配金と相対的に高い利回りが期待できる
・株式と同じようにいつでも売買ができる
・指値注文や成行注文などができる
・信用取引(買い建て、売り建て)ができる
・投資判断や損益把握が容易である

REITの基本事項

REITは、他の金融商品と相関性が低く、オルタナティブ投資の一つの選択肢として活用できます。

取扱機関 証券会社
リターン インカムゲイン(分配金)
キャピタルゲイン(売却益)
リスク 価格変動リスク(取引価格、不動産市況)
信用リスク(投資法人)
取引単位 銘柄により異なる
注文方法 銘柄名(銘柄コード)
売りか、買いか
株数
成り行きか、指し値か、逆指し値か
注文期限
換金性 いつでも時価で売却可能
税金 株式と同様の課税関係